Loan Modifications:
The primary purpose of loan modifications is to assist distressed borrowers who are unable to meet their mortgage obligations. Therefore, a loan modification, as opposed to a refinancing, enables a servicer to change the terms of a loan to better enable the borrower to stay current or cure a loan without retiring the existing loan. Loans can be modified by extending the amortization terms, adding balloon payments, decreasing the mortgage rates, forgiving principal or interest payments, and extending the fixed-rate period of a hybrid ARM loan, among other things.
This means the lender will make changes to the original loan. Those can be changes to your interest rate, payment schedule, loan balance, late charges, length of loan, pre-payment penalties, the handling of past-due payments, and the like. You do not have to be behind in payments to negotiate a Loan Modification.
Rate Freeze:
In the wake of 2007's rising foreclosure rates, the U.S. government negotiated with a series of mortgage-service companies to create a 'Mortgage Rate Freeze' program to alleviate the financial strain of resetting interest rates for subprime borrowers in 2008. In theory, this program is designed to not only benefit a targeted group of homeowners but the economy as a whole by reducing foreclosures and, therefore, downward pressure on real estate prices. There is a wide range of estimates on the number of people this plan will help. As many as 1.2 million, estimated by the Mortgage Banker Association.
The obvious benefit of the rate-freeze plan is for subprime borrowers who are facing an interest-rate reset in 2008. This plan could freeze their payments for five years, providing a lot of breathing room for those facing a payment they cannot afford. Ideally, during this time, the homeowner will be able to build up enough equity, either through price appreciation or principal payments, to refinance at a lower rate, which generally requires the home owner to have about 20% equity in his or her home.
Principal Reduction:
In this transaction, we will approach the lender with an offer to accept less than the full amount owed. Instead of the property being sold, we will refinance with a new lender. This will allow the homeowner to retain ownership of the property , while at the same time avoiding a foreclosure or possible bankruptcy . If you want to keep your home, but don't have enough equity to get into a foreclosure bailout loan, this might be our best solution for you. By letting us negotiate a reduced amount with your current lender, you can obtain a payoff of less than the full amount owed, and refinance your home with a new lender, and a better loan, while reducing the amount owed.
Forebearance:
If you are behind in payments, a lender may agree to let you catch up by making extra payments each month. You would have to agree to make the normal monthly payment plus an extra amount for 6-18 months.
Example: Your monthly payment is $1,800. You are behind two months, or $3,600. Instead of foreclosing, the lender agrees to let you make payments of $2,400 for the next six months (6-month forbearance agreement). You would then go back to the normal payment of $1,800.
Refinance:
You get a loan with a different lender to replace the one you have. This will be impractical for most owners. A refinancing lender generally will loan no more than 70% of the value of the home. In today's falling market, home values are often less than the amount of the loan. HUD can possibly help. Watch out for penalties for paying off the present loan, usually six months of interest.
Modificaciones de Préstamo:
El objetivo primario de modificaciones de préstamo es asistir a prestatarios apenados que son incapaces de encontrar sus obligaciones de hipoteca. Por lo tanto, una modificación de préstamo, a diferencia de una nueva financiación, permite a un servicer cambiar los términos de un préstamo para permitir mejor al prestatario quedarse corriente o curar un préstamo sin retirar el préstamo existente. Los préstamos pueden ser modificados ampliando los términos de amortización, añadiendo pagos de globo, disminuyendo los precios de hipoteca, perdonando a principal o pagos de interés, y ampliando el período de precio fijo de un préstamo de BRAZO híbrido, entre otras cosas.
Este significa que el prestamista hará cambios en el préstamo original. Aquellos pueden ser cambios en su tasa de interés, el programa de pagos, el equilibrio de préstamo, tarde culpa, la longitud de préstamo, penas de pago adelantado, el manejo de pagos atrasados, y otros por el estilo. Usted no tiene que estar detrás en pagos para negociar una Modificación de Préstamo.
Helada de Precio:
Como consecuencia de los precios de extinción del derecho de redimir crecientes del 2007, el gobierno estadounidense negoció con una serie de compañías de servicio de hipoteca para crear "un programa" de Helada de Precio de Hipoteca para aliviar la tensión financiera de reinicializar tasas de interés para prestatarios subprincipales en 2008. En la teoría, este programa es diseñado a no sólo benefician un grupo apuntado de propietarios, pero la economía en conjunto reduciendo extinciones del derecho de redimir y, por lo tanto, presión hacia abajo en precios de bienes inmuebles. Hay una amplia variedad de estimaciones en el número de la gente a la que este plan ayudará. No menos de 1.2 millones, estimados por la Asociación de Banquero de Hipoteca.
La ventaja obvia del plan de helada de precio es para prestatarios subprincipales que afrontan una tasa de interés reinicializada en 2008. Este plan podría congelar sus pagos durante cinco años, proporcionando mucho cuarto que respira para aquellos afrontando un pago que ellos no pueden permitirse. Idealmente, durante este tiempo, el propietario será capaz de aumentar bastante equidad, por apreciación de precios o pagos principales, financiar de nuevo en un precio inferior, que generalmente requiere que el dueño de casa tenga la equidad aproximadamente del 20 % en su casa.
Reducción Principal:
En esta transacción, nos acercaremos al prestamista con una oferta de aceptar menos que la cantidad llena debida. En vez de la propiedad vendida, financiaremos de nuevo con un nuevo prestamista. Este permitirá que el propietario retenga la propiedad de la propiedad, al mismo tiempo evitando una extinción del derecho de redimir o bancarrota posible. Si usted quiere guardar su casa, pero no tener bastante equidad para entrar en un préstamo de desalojo urgente de extinción del derecho de redimir, este podría ser nuestra mejor solución para usted. Dejándonos negociar una cantidad reducida con su prestamista corriente, usted puede obtener una rentabilidad de menos que la cantidad llena debida, y financiar de nuevo su casa con un nuevo prestamista, y un mejor préstamo, reduciendo la cantidad debida.
Si usted está detrás en pagos, un prestamista puede consentir en dejarle ponerse al corriente haciendo pagos suplementarios cada mes. Usted tendría que consentir en hacer el pago mensual normal más una cantidad suplementaria durante 6-18 meses.
Ejemplo: Su pago mensual es 1,800 dólares. Usted es detrás de dos meses, o 3,600 dólares. En vez de la extinción del derecho de redimir, el prestamista consiente en dejarle hacer pagos de 2,400 dólares durante los próximos seis meses (acuerdo de paciencia de 6 meses). Usted volvería entonces al pago normal de 1,800 dólares.
Nueva finanza:
Usted consigue un préstamo con un prestamista diferente para sustituir el que que usted tiene. Este será poco práctico para la mayor parte de dueños. Un prestamista de nueva financiación generalmente prestará no más que el 70 % del valor de la casa. En el mercado decreciente de hoy, los valores de casa son a menudo menos que la cantidad del préstamo. La HUD puede ayudar posiblemente. Tenga cuidado con penas para pagar el préstamo presente, por lo general seis meses del interés.